在全球加密货币市场中，南非的 VALR 是一股不容忽视的力量。作为南非最大的「合规」加密货币交易所，VALR 不仅深耕非洲市场，当前更积极布局全球化发展。
本次专访中，动区与 VALR 行销长 Ben Caselin 深入对话，探讨他的职业历程、对加密货币市场的洞察、机构投资者的角色，如何建议台湾正进行的专法定制，以及加密交易所在新兴市场面临的挑战与机遇。
从亚洲到非洲：加密老兵的全球视野
问：VALR 是个怎么样的交易所？
VALR 行销长 Ben Caselin 首先和亚太区的读者 Say Hello，他很高兴的表示，自己近八年来在全球加密货币市场勤奋耕耘，曾在香港、杜拜等地与多家知名交易所与项目合作。他表示，自己一直对新兴市场特别感兴趣，因为这些地区的比特币采用率较高，影响更为深远。
「VALR 是南非最大的合规交易所，并且是整个非洲交易量最高的平台。」Caselin 指出，VALR 获得了 Pantera Capital、GSR 和 Coinbase Ventures 等顶级机构的投资支持，并对散户与机构提供包括现货、期货、保证金交易、质押、借贷、场外交易（P2P）及支付服务 VALR Pay 等多元产品。
「我们的愿景是包容全球，使命则是建立一个全球人民共通的金融系统。」Caselin 强调，VALR 是一家以价值驱动的公司，优先考量的是的大众需求与金融体系的公平性，而非追求市场炒作与利润。
从业经验与交易策略：诚信比炒作更重要
问：从任职多家交易所的经验中，您如何看待加密市场的变化？
长期关注比特币，曾任职多间数位金融公司高层的 Caselin 谈起市场变化，他眉头一皱，表示自己近年对于行业内的短期炒作与投机风气保持警惕。「我仍然相信比特币的长期未来，也认为某些区块链项目确实有长期价值，但我对业界某些行为变得更容易怀疑。」
「许多贪婪的加密公司受到快速致富的吸引，而忽视了诚信、品质和基本的人性尊严。我对这种过度炒作的行为感到担忧，并希望市场能够透过用户的选择，筛选掉不诚实的参与者。」
作为交易所的 CMO，Caselin 对于透明的交易环境与稳定的金融产品特别重视。「我们的订单簿是干净且诚实的，因此我们对质押与借贷产品特别有信心。」他认为，这些产品不应仅仅是为了提供客户「高收益」，而应该是交易所长期营运中稳健发展的一部分。
全球扩展战略：非洲、新兴市场与比特币
问：我们知道 VALR 已展开全球扩展计划，您认为哪些市场最具潜力？
「我们即将成为土耳其伊斯坦堡区块链周的主要赞助商，这代表我们对新市场的兴趣。」Caselin 点头，称亚洲虽一直是加密市场的优先战略区，也是点燃项目热度的点火区域，但未来的增长机会未必集中在亚洲。
「非洲正在准备迎接一场前所未有的增长浪潮。」Caselin 强调，比起迷因币或 Web3 收藏品，真正有潜力的市场发展应该来自于那些将比特币视为战略储备资产的国家。
「像是不丹这样的国家，他们采取比特币作为国家财政的一部分，这才是未来值得关注的方向。」
此外，Caselin 预测加密经济能改善国债和大环境恶化的后果，「那些试图控制市场并依赖印钞政策的国家，未来的经济可能会受到传统金融分析师不可置信的挑战。」
问：推动比特币在新兴市场的采用，面临哪些挑战？
「行业的主要问题在于分心与不诚实，这让推动采用变得更加困难。」Caselin 指出，VALR 主要关注的是「提供真正有用的金融服务，而非追逐短期热潮」。
「例如，我们在全盘考虑下，并没有推出 NFT 平台，也从未发行自己的平台代币。我们选择只提供经过验证、有价值的加密产品，并确保交易所的诚信。追求短期的刺激，无法专心在基础产品，最终只会让用户失望。」
问：市场散户对于链上发起的 Memecoins 兴趣极大，对交易所是好是坏？
Caselin 听到这个问题，花了些时间思考，才脱口「一般而言，对于交易所来说，用户交易的是迷因币或是什么代币并不重要，因为交易所赚取的是交易手续费。」
但他肯定的说，不同交易所会提供各种各样的服务来区别自己的独特性，如果大量上架迷因币，则会存在一定的名誉风险，因为用户可能会受到迷因币超大波动的伤害，此外迷因币还有合规的风险。
Caselin 因此认为交易所保持产品平衡是非常重要的，除了上架代币之外，还需持续开发有用的技术和功能，促进基础建设发展才是让整个生态成长的重心。
问：您怎么看待这轮牛市中，ETH 的冷却？
对于本轮 ETH 的市场反应不如预期，甚至出乎意料的特别容易遭到大户抛货下跌，一个行业老手怎么看迷因币的热潮转移到以太坊以外的网路呢？
Caselin 有些内敛的表示：「我只分享我的个人观点，投资以太坊的人应该自行研究，我自己认为以太坊的日子不多了，虽然它仍然有许多持有者和大户，并且仍有往上反弹的极大空间。但我不认为它能在十年后保持与现在相等的关键地位。再说一次，这只是我个人看法。」他说毕，再次露出了不失礼貌的微笑。
DeFi 的未来与机构入场
问：机构投资者在推动比特币与 DeFi 普及方面的角色？
「去中心化金融（DeFi）仍有很长的路要走，未来不会是单纯的『收益农业 Earn Farm』，而是能够简化跨境价值转移、加速日常经济活动的技术发展。」
专注 DeFi 在加密金融监理化的 Caselin 暗示，诸如美国、欧盟等指标区域，对于 DeFi 监管的强度，将决定数年之后的 DeFi 发展天花板。
至于被鲍尔称为数位黄金的比特币，「未来三到五年，可能是比特币最关键的发展期。」Caselin 认为，届时大多数金融机构都会持有比特币或向客户提供比特币相关服务，并且创新将更加集中于比特币生态系统，包含金融工具、挖矿基础设施，以及有更多国家的立法机关吹动风向，尝试将比特币纳入国家储备。
问：台湾正在尽速制定加密货币监管政策，您有何建议？
「所有国家都应该将比特币视为黄金等级的战略储备。这是最重要的一点。」
Caselin 站在熟悉的立场来建议，政府与监管机构应该与交易所保持紧密合作，确保相关业者透明营运，并避免犯罪企业与商业个人利用加密网路，进行任何形式贿赂、转换法币、交易、逃税的可能。
非洲交易者的特性与需求
问：我们很好奇，非洲的交易者最关心什么交易所产品？他们最流行用什么方式赚钱？
「非洲交易者与亚洲、南美的交易者并没有太大不同，投资的理由总是获利。」Caselin 表示，VALR 同时服务许多地区机构与散户投资者。
打开一些整理过的数据资料，Caselin 滑过几次手机接著说，VALR 的机构客户主要寻求的是套利机会与对冲货币风险，许多成熟的机构交易者使用他们的 API 进阶服务，进行做市与主动交易。
而 VALR 的散户用户则更关注现货市场、现货保证金、质押与借贷，从中获得利润。
此外，Caselin 自豪的表示 VALR 的特色之一，就是拥有大量的交易竞赛与交易激励计划，因为能额外得到奖励，非常受到散户用户的喜爱。
他举例，VALR 每个周末都会举办「周末交易挑战」，交易者能轻易赢得交易手续费用的折扣，并且表现优秀的周末交易者则有额外奖励可领取。每个月也举办「交易竞技场」，期货交易者在每周和每月的比赛中以回报率和盈亏竞争排名，因为名额众多，许多散户都会特意参与。
Caselin 预告在今年三月，VALR 将启动一个安排多时的独特交易竞赛，专注于比特币和 TetherGold (XAUT)，交易者将根据交易频率进行排名。
问：您能说说 VALR 的产品在全球市场中的竞争优势？
「自豪的说，我们的质押产品是全球交易所竞业中，最具吸引力的强项，没有锁仓期，每小时支付收益。此外，VALR 最近还推出了一个借贷平台，让我们的用户能轻松地从闲置的加密资产中获取收益。用户可以在 USDT、USDC、BTC、ETH 以及其他多种代币（包括 TRUMP）上获得每小时的收益。」
现在 VALR 正在快速展开亚洲市场，对中文社群这方面有没有特别的支援？Caselin 表示当前交易所的网站、App 已经提供简体中文介面，让中文用户能够更方便地交易。至于针对台湾与香港习惯使用繁体中文的用户社群来说，团队近日也会快速增设这方面的支援与客户服务。
Caselin 重申，VALR 的目标不仅是从南非合规交易所到非洲最大交易所，更是全球化的市场竞争者。随著加密货币市场的持续发展，VALR 也将持续提供高品质、合规的金融产品，为更多投资者带来价值。
结语
作为南非最大的合规加密交易所，VALR 不仅在市场规模上占据领先地位，更在业务策略与诚信经营上展现独特价值。在 Ben Caselin 的阐述中，我们明显感受到 VALR 的经营理念——不只提供交易，更像是在描述建立一个长期可持续、合规且对用户友善的金融机构。这与上量上架热潮代币的交易所形成了鲜明对比。
VALR 的全球化扩展计划间单明了，打赢自家base非洲市场、积极参与中东、亚洲等新兴市场活动，并且非常在意比特币在新兴市场国家的主流应用程度。
从第三者旁观的角度来看，加密货币行业竞争激烈、监管趋严的背景下，VALR 所采取的稳健策略，或将让他们在下一个市场周期中占据有利位置，成为非洲、亚洲乃至全球市场的常胜者。
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