什么是加密战略储备？

2025年,国家加密货币战略储备以多种形式存在。然而,加密货币社区最关注的是特朗普宣布,美国正在正式考虑采用这一想法,并促进对比特币、以太坊和其他三种加密货币的联邦战略性购买。在本指南中,我们解释了什么是加密货币战略储备,以及包括美国在内的国家如何利用它。

关键要点➤ 加密货币战略储备是国家持有的数字资产储备,可用于金融稳定、经济多元化和地缘政治影响力。➤ 国家可能会像使用外汇储备一样使用加密货币储备,以稳定本国货币、对冲通胀,并减少对主导货币的依赖。➤ 一些国家,如萨尔瓦多,已经尝试过比特币储备,而其他国家,如中国和俄罗斯,则探索使用加密货币来规避金融制裁。➤ 最近,特朗普总统宣布美国将推进建立加密货币战略储备,尽管细节和时间表仍不清楚。

本指南包括:

• 什么是战略加密货币储备?
• 国家储备的历史
• 加密货币战略储备如何运作?
• 加密货币战略储备是前所未有的

什么是战略加密货币储备?

虽然一些国家正在探索实施战略加密货币或比特币储备,但它们的定义和目的并不完全统一。然而,我们可以从一些共同点和历史背景中得出一个定义。

广义来说,加密货币战略储备是一个由联邦监管框架创建的国家数字资产储备。一些对这个话题感兴趣的国家有:

• 萨尔瓦多:首个将比特币作为法定货币的国家,萨尔瓦多主要使用其战略比特币储备来稳定经济并促进投资。
• 美国:提出了美国加密货币战略储备,旨在将该国定位为数字资产的全球领导者,多元化储备,并可能有助于偿还国债。
• 俄罗斯和中国:两国都探索使用加密货币储备来规避制裁,减少对美元的依赖。

这些努力反映了一种日益增长的趋势,即各国正在将加密货币纳入其金融体系,作为经济稳定和地缘政治影响力的战略性资产。

国家储备的历史

需要注意的是,战略储备的概念历来适用于国防或经济安全所需的基本商品。

此外,正如尼克·卡特指出的那样,战略储备的概念常常与主权财富基金和储备库相混淆。储备库是一个更广泛的术语,指任何为未来使用而积累的商品或资源。

你知道吗,美国有14亿磅的奶酪储备?

传统上,战略储备是政府控制的重要商品(如石油、黄金、食品或矿物)的储备,用于国家安全、经济稳定或紧急情况。

主权财富基金是政府拥有的投资基金,管理着金融资产(如股票、债券、房地产或其他投资)。

特征	战略储备	储备库	主权财富基金
定义	紧急使用、国家安全、市场稳定	为特定需求而维护	长期投资和经济增长
持有内容	实物商品(石油、黄金、食品、金属)	商品(军事、医疗、资源)	金融资产(股票、债券、房地产)
例子	美国石油储备	医疗防疫物资储备	挪威石油基金

尽管具体实施可能有所不同,但各国加密货币储备的总体目的往往包括:

• 金融安全和稳定
• 对冲通胀
• 国家储备的多元化
• 为数字化金融体系做准备
• 潜在的经济增长和减债

这导致了"战略储备"、"储备库"和"主权财富基金"等术语的混淆。许多国家已经建议在"加密货币战略储备"的旗帜下创建这些中的一种或多种。

加密货币战略储备如何运作?

重申一下,加密货币战略储备的概念及其潜在用途并不清晰。但根据各国提出的想法,以下是一些可能的用途。

稳定国家货币

尽管许多国家不将加密货币视为法定货币,但有些国家建议使用加密货币储备来控制本国法定货币的汇率。

许多国家都有外汇储备,用于稳定本国货币。他们使用这些外汇储备购买本国货币,减少市场供给,增加需求,从而增强本国货币的价值。

日本的外汇储备: tradingeconomics.com

2024年4月26日至5月29日,日本花费了9.79万亿日元(620亿美元)进行外汇干预,旨在支持日元。2024年7月,日本又花费了5.53万亿日元。

相反的情况也适用。国家可能会故意通过购买外币来削弱本国货币,这种策略通常用于控制通胀,使本国商品和服务更便宜、更具吸引力。

总之,战略加密货币或比特币储备可以像外汇储备一样发挥作用,用于控制本国法定货币的强度。

多元化财富

加密货币储备的另一个用途是多元化一个国家的财富,并防范金融冲击。一些国家或其公民可能持有外币来偿还以其他货币计价的债务。这种债务可能源于贸易(进出口)或主权债券。

"金融冲击"可能源于流动性(获取该货币)或制裁的缺乏。作为参考,美元是全球储备货币。因此,美国在一定程度上影响着那些有美元敞口(通过美元或主权债券)的国家。

欧盟和美国多次制裁中国和俄罗斯。为减少对美元和欧元的依赖,中国和俄罗斯提出创建一种替代的金砖国家货币,并获得比特币或其他加密货币,以规避金融制裁。

偿还国债

加密货币战略储备的另一种可能用途是偿还国债。与家庭制定预算类似,国家也制定预算。当他们的支出超过预算时,就会产生赤字。

国家发行主权债券来借钱偿还这些赤字。他们通常使用从公民征收的税收收入来偿还这些债券。然而,引入战略储备可能为政府提供一种新的收入来源来偿还债务。

需要指出的是,许多国家的赤字已达数万亿美元,而加密货币的总市值尚未超过4万亿美元。

加密货币战略储备是前所未有的

加密货币战略储备是一种国家可以用于战略定位的工具。一些潜在的用途包括控制货币汇率、偿还主权债务和多元化一个国家的持有。许多加密货币投机者对加密货币战略储备的概念持高度乐观态度,认为任何采用都是积极的,但这些发展的长期影响以及它们将如何得到资金支持仍不清楚。