为什么稳定币储备量创历史新高，而山寨币仍在努力恢复

稳定币在交易所通常被视为衡量投资者购买力的重要指标。稳定币余额较高表明交易者准备购买山寨币,为市场复苏奠定基础。

链上数据显示,交易所上的稳定币储备已达到三年来的最高水平。然而,山寨币市值仍在大幅下降。

稳定币储备将于2025年初突破450亿美元

据CryptoQuant统计,2025年初,交易所上的ERC-20稳定币总价值达到465亿美元。目前这一数字为440亿美元。这一数据使投资者如The DeFi Investor相信资金已准备就绪,可推动市场复苏。

交易所上的稳定币(ERC-20)储备。来源: CryptoQuant

"中心化交易所上的稳定币储备处于历史最高水平。有大量资金待部署。但我们需要宏观环境先有所改善,"The DeFi Investor 评论。

然而,仔细观察现货交易所,情况却有所不同。相比增加,这些平台上的稳定币储备实际上已大幅下降。

现货交易所上的稳定币(ERC-20)储备。来源: CryptoQuant.

CryptoQuant的数据显示,在440亿美元的ERC-20稳定币总储备中,有433.8亿美元集中在衍生品交易所。而现货交易所仅持有2.2亿美元稳定币。

历史趋势显示,从2023年7月到2024年3月,现货交易所稳定币储备的增加与市值从1万亿美元上升至2.7万亿美元相吻合。目前,现货交易所的储备已降至三年来的最低水平。

大部分稳定币储备集中在衍生品交易所,并不能推动持久的价格上涨。相反,它们反映了高风险的短期杠杆交易。BeInCrypto最近报告称,在过去24小时内有334,404名交易者被清算,总计损失9.477亿美元。多头头寸遭受最大损失。

此外,山寨币市值(TOTAL2)在3月下降了20%,从1.2万亿美元跌至1万亿美元以下。

稳定币市值创新高,采用率不断提升

据Pink Brains联合创始人Ignas介绍,稳定币市值在过去两年增长了44%,超过2000亿美元。

稳定币供给。来源: Allium

历史表明,稳定币供给的增加通常预示着山寨币季的开始。但Ignas认为2025年的情况会有所不同。

"直到最近,稳定币供给的增加导致加密货币价格上涨,因为稳定币主要用于短期持有。如今,稳定币正在超越投机用途,"他评论。

他指出,稳定币的实际用例已超出加密货币交易。例如,SpaceX使用稳定币处理在阿根廷和尼日利亚的Starlink销售,ScaleAI则用稳定币支付海外员工工资。

与此同时,传统大型金融机构也在为稳定币的发展做准备。Bank of America准备发行自己的稳定币如果监管允许的话。PayPal计划在2025年扩大PYUSD的使用。Stripe最近以11亿美元收购了稳定币平台Bridge。Revolut正在考虑发行自己的稳定币。Visa正在将稳定币集成到支付和全球业务中。