A. 市场观点

一、宏观流动性

货币流动性改善。尽管美国三季度GDP增长超预期火热，但增长势头正在减弱。美联储褐皮书证实经济和物价同步放缓，多位联储官员讲话加深市场对经济软着陆和明年上半年降息的预期。市场预计美联储明年将降息四次，对应降息100个基点。美股指数徘徊4个月高位，美元指数下跌3个月低位。加密货币相关的Coinbase等反弹新高，聪明钱或预示BTC现货ETF进展顺利。

二、全市场行情

市值排名前100涨幅榜：

本周BTC强势震荡，山寨币被吸血。市场热点围绕游戏、Cosmos生态和Solana生态。近期上线较多新的游戏项目，或与融资节奏有关。近期Cosmos生态活跃，RUNE、TIA和SEI都表现较好。SOL生态资金溢出，近期空投较多，生态项目ORCA、HONEY等大涨

1. USTC：Mintcash项目想复活USTC生态，质押USTC获得新链空投，本质上是韩国资金坐庄拉盘。2. RUNE：是Cosmos生态的跨链交易平台，代币捕获价值能力较强，自带三倍杠杆。近期交易额增长很快，受益很多资金涌入Cosmos生态。3. RBN：原来是期权衍生品平台，近期转型合约交易平台，并将进行更名换币。

三、BTC行情

1）链上数据

由于发行量下降和供应量增加，ETH总供应量再次出现净通缩。随着节点验证者增长速度放缓，每日ETH发行量也相应减少。过去一周ETH发行量增长率每天下降0.5%。随着GAS价格的上涨，这意味着ETH网络上的交易需求不断增长，每日消耗的ETH费用也随之增加。最近ETH网络活动的激增主要来自代币转移和稳定币。

稳定币市值下降3%，为连续几周上涨后的首次下降。虽然目前的资金上涨幅度还不及2020年和2021年，但也有明显的好转迹象。

长期趋势指标MVRV-ZScore以市场总成本作为依据，反映市场总体盈利状态。当指标大于6时，是顶部区间；当指标小于2时，是底部区间。MVRV跌破关键水平1，持有者总体上处于亏损状态。当前指标为1.2，进入复苏阶段。

机构的加密投资产品连续净流入，连续7周的总流入超过10亿美元。

2）期货行情

期货资金费率：本周费率为正，市场情绪正常。市场在BTC费率在11月12日创下今年来最高费率后开始调整。费率0.05-0.1%，多头杠杆较多，是市场短期顶部；费率-0.1-0%，空头杠杆较多，是市场短期底部。

期货持仓量：本周BTC总持仓量小幅上涨，基本同步价格波动。

期货多空比：0.7。散户情绪偏空。散户情绪多为反向指标，0.7以下比较恐慌，2.0以上比较贪婪。多空比数据波动大，参考意义削弱

3）现货行情

BTC强势震荡，多次试探38000。消息面上，SEC网站更新贝莱德现货ETF模型，彭博社预测1月10日现货ETF通过概率达到90%。但是如果到时候真的通过，反而需要当心GBTC的几十亿美元套利资金卖出，短期利好出尽。

B. 市场数据

一、公链总锁仓量情况

二、各公链TVL占比情况

本周TVL主流公链波动不大，有涨有跌。ETH链上涨0.7%, SOLANA链上涨7.7%，BSC链上涨3%，OP下跌1.4%，ARB链上涨0.5%, BASE链上涨2.3%，并且在协议数量已达到186个,有望在近期在协议数量上完成对OP的超越。

三、各链协议锁仓量情况

1) ETH锁仓量情况

2) BSC锁仓量情况

3) Polygon锁仓量情况

4)Arbitrum锁仓量情况

5) Optimism锁仓量情况

6) Base锁仓量情况

四、NFT市场数据变化

1）NFT-500指数

2）NFT市场情况

3）NFT交易市场占比

4）NFT买家分析

本周头部蓝筹项目地板价格有涨有跌，BAYC上涨0.71%，CloneX下跌8.7%，The Grapes下跌23%，AOI Engines暴涨61%。伴随过去一周NFT市场交易量大幅度上涨，有可能已进入底部反弹的趋势。相比过去两三个月，链上Gas消耗和价格都已经走出过去一段时间的低谷。

五、项目最新融资情况

六、投后动态

1）Space ID - Web3域名身份和平台

11 月 30 日韩国时间下午 6 点，$ID 代币将在 @Official_Upbit 韩国第一数字资产交易所上线。

2）MYX.Finance - Perpetual DEX

MYX.Finance 宣布在 Linea Goerli 测试网上启动，即将在 Arbitrum 和 Scroll 测试网上推出。

此前报道，MYX 在本周以 5000 万美元估值完成 500 万美元种子轮融资，HongShan（原 Sequoia China）领投，Consensys、Hack VC、OKX Ventures、Foresight Ventures 等参投。

3）Cradles - Gamefi

$CRDS持有者活动即将开始。Cradles 将在11月29日至12月2日期间进行多次链上快照。持有800个以上的$CRDS将有机会获得沙漏道具，可使用道具缩短锁定期。

Cradles 旨在重新定义 MMORPG 体验，为玩家提供在荒野环境中穿越历史故事的沉浸式旅程。游戏玩法涵盖怪物战斗、实时玩家竞技、寻宝、益智游戏等，提供丰富多样的游戏体验。