对于很多加密行业投资者来说，可能第一次听说「双币投资」，亦或者对这个概念有些模糊。近期，Binance 广场举办了针对双币投资的 AMA，为大家详解其背后机制及一些新手建议。

本次嘉宾分别是：数据派交易员、Binance 广场创作者链研社，加密期权玩家、微博财经 KOL 龙心盐，Binance 理财 Vivian，以下为 AMA 精华实录：

什么是双币投资？

龙心盐：双币投资是一种被动理财工具，运作原理类似于房产交易中的定金机制。比如你想买一套二手房，需要先支付定金锁定价格，防止交割时违约。在双币投资中：

· 你作为"卖家"收取权利金（类似定金）

· 承诺在未来以约定价格买入/卖出加密货币

· 交易平台作为中介确保合约强制执行"

链研社：这实际上是传统金融市场中期权策略的简化版：

· 抄底 = 卖出看跌期权（用 USDT 接盘）

· 逃顶 = 卖出看涨期权（锁定卖出价）

交易平台将复杂的期权合约打包成小白也能操作的产品

Vivian：对于 Binance 理财用户都比较熟悉，我们提供多种投资选择，从保本型产品（如活期、定期理财，类似银行存款）到高风险高收益产品（如双币投资）。对于希望优化资金效率的用户，双币投资是一个值得关注的工具。

可以简单理解为：双币投资 = 限价单 + 利息

· 传统限价单：在现货市场挂单（如 BTC 现价 9.3 万，挂 10 万卖出），需等待行情触发，资金闲置无收益。

· 双币投资：同样设定目标价（如 10 万卖出 BTC），但额外赚取权利金利息（年化约 20%-100%+）。无论是否成交，都能获得收益。

Binance 双币投资的特点

1. 收益高

· 基础年化 3.65% 起，部分短期产品可达 20%-200%。

· 实际收益公式：年化收益 ×（持有天数/365），持有时间越长，收益越多。

2. 灵活期限

· 短期（7 天内）：适合捕捉市场波动，价差约 15%（如 BTC 现价 9.3 万，可挂 10.5 万卖出）。

· 长期（6 个月）：适合稳健策略，可设定更高目标价（如 13 万卖出 BTC）。

3. 操作简单

· 支持主流币种（BTC、ETH 等），最低 0.1U 起投。

· 无需复杂操作，设置价格和期限后自动执行。

当然，双币投资并不是完全保本的，也可能会因为币价巨大的涨幅而错失良机，龙心盐老师帮我们举了一个例子：2023 年 12 月有个典型案例，某用户为追求 300% 年化，将 BTC 在 9.5 万挂单 10 万（仅 5% 价差），结果一周内暴涨至 11 万，虽然赚了权利金，但错失 1.5 万/币的涨幅。

双币投资适合的用户及新手入门

· 囤币用户：在持币同时赚取利息，避免资金闲置。

· 波段交易者：相比普通限价单，多赚一份权利金收益。

· 保守投资者：选择长期+宽价差（如 15% 以上），降低行权风险。

对于刚开始接触双币投资的用户，需要做好风险管理，嘉宾们也给出了一些小 tips：

1. 小额试水：用 0.1BTC 或 100U 尝试

2. 选择安全边际：价差＞15%（如 BTC 挂单 10.7 万卖出）

3. 期限选择：优先选择 14-30 天产品

4. 对冲准备：预留 20% 资金应对极端行情

此外，对于用户常见的一些问题，嘉宾也做了如下解答。对于如何判断当前行情是否适合做双币？龙心盐老师提到，主要看两个指标：一是波动率指数＞80（恐慌时权利金高），二是横盘周期：BTC 在 5% 区间震荡超 2 周后。有些用户在被行权后想要补救，链研社老师给出了方案，加入你在 10 万卖出 BTC 双币，但币价涨到 12 万被行权：立即用 10% 仓位开永续合约多单，等待回调至 11 万平仓，同时用盈利部分在 11 万重新挂卖出单。

对于山寨币，在投资时理应更加谨慎，比较好的策略是只做高卖，不做抄底（流动性风险大），可以设置＞30% 价差（如现价 100 刀，挂 130 刀卖出）。

致投资者

最后，还是想提醒各位用户，双币投资并非完全保本的投资，做任何投资决策前都需要深思熟虑，双币是"时间换空间"的游戏，适合有耐心的投资者，投资路上永远保留 30% 现金应对黑天鹅。

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