加密叙事在如何转换？AI 热度不减，BRC20 正淡出视线？

如何衡量什么是当下加密市场的叙事热点？Kaito 有一套方法可以计算用户对叙事的关注程度（mindshare，也译作心智占有率）。简单来说，该指标衡量了在社交传播中叙事相对于整个市场的主导地位（百分比）。分母由专有搜索引擎和社交图谱数据中的加密推特圈子用户组成，分子则是每个叙事的社交平台提及次数。这提供了任何市场周期中最具量化和全面性的叙事视图。

让我们看看自今年年初以来叙事热度的变化：

• 人工智能（AI）仍然是 2024 年第一、第二季度最强的叙事之一。2023 年，AI 也是显著的主导叙事，占据了 2023 年大部分时间中 30-50 % 的热度。这表明，随着整个 AI 领域的指数级增长（不仅限于加密泡沫），AI 垂直领域将持续存在。
• 自 2024 年 1 月以来，SocialFi（金融社交） 的热度变化最大，这受到 friend.tech 复兴、fantasy.top 爆火和其他知名项目的推动。
• 很明显，迷因币（Memes）在 2024 年第一、第二季度成为最强的叙事之一。
• BRC20 的热度下降幅度最大，可能是由于比特币减半后的叙事疲劳，以及近期对 Ordinals / Runes 的兴趣减少。值得注意的是，BRC20 作为一个垂直领域在 2023 年底占据了大量热度。
• 去中心化社交（DeSoc）也有望成为热度主导的强劲竞争者—— Farcaster、friend.tech、DeSo 等项目正在引发关注。
• 相比年初，GameFi 叙事的热度有所下降 —— 很多讨论认为只需要一款出圈的游戏就能复兴整个 GameFi 领域，但今年迄今为止我们还没有看到任何大型游戏发布。
• 随着 EIGEN 代币公布，LSD 和 LRT 叙事相较于年初都略有下滑，而像 Renzo、Etherfi 等主要 LRT 协议已经结束了它们的积分计划或第一、二阶段活动。

鉴于今年当前叙事的发展，未来会如何呢？

• 自年初以来，AI 和迷因一直是主导叙事。问题在于这两个领域的热度是否能持续。对于 AI 来说，理论非常明确，因为有很多外部因素，如 OpenAI 不断迭代的 ChatGPT 模型、AGI 讨论、NVIDIA 等，这些因素可能在全年对 AI 垂直领域产生积极影响。迷因也通常没有上限，完全取决于市场趋势和文化。
• 去中心化物理基础设施网络（DePIN）作为一个垂直领域今年也在稳步增长，类似于 AI，我们看到这个领域持续的有趣实验。
• 以太坊 ETF 的讨论将再次升温，以太坊 ETF 将继续成为热门话题。
• ZK（零知识证明）也是一个尚未真正被广泛采用但可能会在 zkSync 的 TGE 代币生成事件（希望很快）中复苏的潜在叙事。

现在与年初的叙事热度对比：